La structure, ou combinaison d'actifs, conditionne la plupart de la performance d'un portefeuille diversifié. Les investisseurs choisissent des classes d'actifs qui jouent différents rôles au sein d'un portefeuille et leur appétit pour le risque conditionne leur allocation d'actifs.
Les marchés de capitaux sont composés de nombreuses catégories de valeurs mobilières, dont les actions et les obligations, locales et internationales. Une catégorie de valeurs mobilières qui présente des caractéristiques économiques communes est couramment baptisée classe d'actifs. Il existe plusieurs classes d'actifs, dont les fluctuations moyennes de cours sont différentes. L'allocation des différentes classes d'actifs au sein d'un portefeuille structuré peut bénéficier aux investisseurs.
Une gamme complète de classes d'actifs se compose de valeurs de petite et grande capitalisation, de valeurs locales et internationales, de valeurs value et growth, de pays émergents et développés, d'obligations internationales, et même de valeurs du secteur immobilier. Parce que les classes d'actifs jouent des rôles différents au sein d'un portefeuille, le tout est souvent meilleur que la somme des parties. Dans le cadre de cette approche, les investisseurs peuvent bénéficier d'une performance prévisionnelle supérieure, assortie d'une moindre volatilité des cours et d'une plus forte régularité que dans le cadre d'une approche moins globale.
Cependant, aucun investisseur ne ressemble à un autre, raison pour laquelle il n'existe aucune allocation d'actifs optimale. Chaque investisseur a ses propres tolérances au risque, ses propres objectifs et ses propres circonstances personnelles qui influent sur les poids relatifs des classes d'actifs dans les portefeuilles. Veuillez consulter votre conseiller financier ou l'administrateur de votre plan, qui vous aidera à déterminer l'allocation optimale. En règle générale, plus la poche actions d'un portefeuille est élevée, notamment des valeurs de petite capitalisation et value, plus son risque est « agressif » et plus sa performance prévisionnelle est soutenue.
Une gamme complète de classes d'actifs se compose de valeurs de petite et grande capitalisation, de valeurs locales et internationales, de valeurs value et growth, de pays émergents et développés, d'obligations internationales, et même de valeurs du secteur immobilier. Parce que les classes d'actifs jouent des rôles différents au sein d'un portefeuille, le tout est souvent meilleur que la somme des parties. Dans le cadre de cette approche, les investisseurs peuvent bénéficier d'une performance prévisionnelle supérieure, assortie d'une moindre volatilité des cours et d'une plus forte régularité que dans le cadre d'une approche moins globale.
Cependant, aucun investisseur ne ressemble à un autre, raison pour laquelle il n'existe aucune allocation d'actifs optimale. Chaque investisseur a ses propres tolérances au risque, ses propres objectifs et ses propres circonstances personnelles qui influent sur les poids relatifs des classes d'actifs dans les portefeuilles. Veuillez consulter votre conseiller financier ou l'administrateur de votre plan, qui vous aidera à déterminer l'allocation optimale. En règle générale, plus la poche actions d'un portefeuille est élevée, notamment des valeurs de petite capitalisation et value, plus son risque est « agressif » et plus sa performance prévisionnelle est soutenue.
Une approche structurée de l'allocation d'actifs
Performances annualisées hypothétiques du portefeuille
Performances annualisées hypothétiques du portefeuille
Données annuelles en USD : 1988-2010, rééquilibrage mensuel.
Données MSCI, copyright MSCI 2010, tous droits réservés. Valeurs internationales de rendement : 1994-aujourd'hui : simulé par Dimensional à partir de données Bloomberg. Juillet 1981-Décembre 1983 : Indice Dimensional US Small Cap et Indice Dimensional International Small Cap consolidés à l'aide des pondération de portefeuilles de petites capitalisations StyleResearch. 1970-juin 1980 : Indice Dimensional US Small Cap à hauteur de 50 %, Indice Dimensional International Small Cap à hauteur de 50 %.
Données MSCI, copyright MSCI 2010, tous droits réservés. Valeurs internationales de rendement : 1994-aujourd'hui : simulé par Dimensional à partir de données Bloomberg. Juillet 1981-Décembre 1983 : Indice Dimensional US Small Cap et Indice Dimensional International Small Cap consolidés à l'aide des pondération de portefeuilles de petites capitalisations StyleResearch. 1970-juin 1980 : Indice Dimensional US Small Cap à hauteur de 50 %, Indice Dimensional International Small Cap à hauteur de 50 %.